周评 | 管窥2022版人身险负面清单：为短险长做和误导营销设红灯

对保险行业而言，人身险长在热搜上。近日，银保监会人身险部下发《人身保险产品“负面清单”（2022版）》，总计82条，较2021年新增9条。

我们上周刚说了人身险的信披新规，这周又碰上了人身险负面清单落地，人身险自带话题光环，可见一斑。因为人身险既是险企最重要的收入和利润来源，也是消费者最为在意的保障，涉及方方面面的利益，牵一发而动全身。

负面清单，就是给险企的营销行为设置红绿灯。负面清单不会一蹴而就，但“把丑话说在前面”，给市场和企业以明确的预期，从而将心思更多用在产品创新上，而不是搞噱头、打擦边球。

对于快速发展甚至野蛮生长的人身险而言，监管不是太多，而是太少。

短险长做

2022版负面清单最受关注的新增内容当属“短期健康保险产品条款中关于不保证续保的表述不符合监管规定，存在较为严重的误导隐患”。
健康险短线长做，也算是潜规则了。短险长做，实际上就是一种套利行为，用匹配短期风险的保费，去对标长期风险，这势必是不能支撑的。不保证续保，是短期健康险“便宜”的立险之本，因为它的保险责任准备金与财险看齐，费率远远小于长期险。短险长做，毫无疑问扭曲了风险定价水平。过去几年，短期健康险火爆，百万医疗险和惠民保让健康险更快地飞入寻常百姓家。但鱼和熊掌不可兼得，找到一款六边形的产品谈何容易。可以这么说，长险通过拉长久期来稀释风险，而以短期为特征的健康险，这个平衡易于被道德风险和逆选择所击破。低价、续保的“宽进”获客策略，风险肯定会上升，在理赔端就不得不“严出”，一方面靠高免赔额对冲风险，一方面就要严格控制理赔，导致健康险成为信息极不对称的领域，什么赔，什么不赔，纠纷多来于此。这次负面清单条款里增加了“健康保险产品等待期未以突出的方式让消费者了解”及“医疗保险条款混淆‘恶性肿瘤’和‘恶性肿瘤-重度’概念等”，也是致力于廓清种种信息迷雾。

营销误导

2021年以来蹿红的增额终身寿险，也不出意外因“人红是非多”而被监管盯上。

此次负面清单，为其量身打造了两条，分别是“增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率，存在严重误导隐患”和“增额终身寿险的减保比例设计不合理、加保设计存在变相突破定价利率风险”两项被纳入负面清单。

增额终身寿险带有分红险的性质，对于面临“资产慌”的投资者而言，是个不错的选择。在偏保障的重疾险市场趋缓之际，在低利率时代不可避免到来之际，分红险再度被看好，有望成为保险新的增长点。

但保险姓保，不可能与其他金融产品单独拼收益率，否则就是以己之短搏人之所长。增额终身寿险的收益率不能超过3.5%，但有险企玩文字游戏，把简单的事情搞复杂，还利用信息不对称，给投保人以错误的感觉，以为收益率更高。

营销误导是保险的一个痼疾，也是久为消费者诟病的地方。各行各业都有营销误导，但随着眼界渐开、技术进步和知识增长，这种猫腻越来越显得低段位。但保险特别是健康险还是因为高高在上的专业门槛而使得营销误导有机可乘。

过去一年，营销误导是银保监会整治的重点，诸如“首月0元”保费的误导基本销声匿迹。但新产品的营销误导历来是重灾区，防微杜渐，早防要比晚防好。

要创新不要“伪创新”

虽然负面清单已累积到82条，但总的来说，还是比较粗疏，即使是登记在册的条款，也并不是严丝合缝的，如果有的险企想“钻空子”，也并非不可能。

但靠“钻空子”不能帮险企建立护城河。

人身险是个大市场，不仅指存量来说，也是就增量而言。虽然当下经济暂时处于放缓阶段，但对于人均GDP站上1万美元的国人，理财和保险是财富增值保值的最大公约数。保险卖不动了，只是当下的供需结构之下，同质需求已经饱和，但有效需求仍得不到满足，要么消费欲望被压制，要么外流至海外市场。

过去是人海战术，现在是千军万马过独木桥，创新是常态，而非应急之举。新时代正在成长，保险观念已经建立起来，但对保险的认知更加全面，对产品更加挑剔，如何迎合并提升他们的需求，是摆在每家险企面前的必答题。

对人身险的监管，是长期不懈，是重点抓手，险企对此应该心里有数。与其绞尽脑汁在产品设计和营销上痴迷于“伪创新”，不如按照国家战略方向和监管划定空间，创新产品，提升服务，增加供给。

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